Comparativa de los mejores planes de pensiones indexados en España del 2022
1.- Introducción a la comparativa
Como hay miles de planes de pensiones y las regulaciones cambian mucho de país a país, es imposible investigar todos y cada uno de ellos. Así que nos vamos a centrar en los planes de pensiones con la siguientes características:
-
para residentes en España
-
de gestión pasiva, es decir, basados en productos financieros que no necesitan de una gestión activa, como ETFs o fondos de inversión indexados
-
que puedas contratar tú mismo directamente online, sin necesidad de pagar a un asesor o intermediario
Teniendo en cuenta estas condiciones, hemos limitado las plataformas que ofrecen dichos planes de pensiones indexados a 7, que son: el líder del mercado Indexa Capital, las jóvenes Finizens, inBestMe, Finanbest, MyInvestor, la entidad Popcoin de Bankinter y el pionero de los planes de pensiones indexados en España, el banco ING.
2.- ¿Qué son los planes de pensiones indexados?
Son planes de pensiones que tienen por lo general unas comisiones más bajas. ¿Y por qué tienen unas comisiones más bajas? Esto es debido a que invierten en productos de gestión pasiva, generalmente fondos de inversión indexados o ETFs. La gestión pasiva precisa de una menor necesidad de trabajo por parte del gestor y por ello las comisiones disminuyen. Esta disminución de las comisiones beneficia directamente a la rentabilidad, ya que los costes y comisiones tienen un impacto negativo en la rentabilidad de las inversiones, que se acentúa en el largo plazo. Buscar un producto con bajas comisiones es imprescindible para maximizar la rentabilidad y es por eso que los planes de pensiones indexados son una excelente alternativa.
Además es importante mencionar que la aportación mínima de los planes de pensiones indexados suele ser mucho menor que en los planes de pensiones corrientes.
3.- Comparativa de planes de pensiones indexados
Ahora pasamos a comparar las entidades que hemos mencionado antes. Para ello hemos elegido 9 criterios y son:
-
El número de carteras
-
El número de planes o fondos de pensiones
-
Tipo de activos en los que invierten los planes de pensiones ofrecidos por la entidad
-
La aportación mínima al plan de pensiones
-
Las comisiones que cobra la entidad
-
La existencia del rebalanceo de la cartera y en su caso la frecuencia y las condiciones en las que se aplica
-
Volumen gestionado
-
Valoración Rating MorningStar
-
Y por último la existencia de un test de tolerancia al riesgo
Número de carteras
El número de carteras es un criterio bastante importante puesto que nos va a permitir ajustar el plan de pensiones al perfil de tolerancia al riesgo de cada inversor y que cambia con el tiempo. Cuanto mayor sea el número de carteras, más posibilidades tendrás de elegir la más adecuada a tu perfil de tolerancia al riesgo. A partir de 4 o 5 carteras se puede ofrecer una cartera adaptada a la mayoría de inversores. Bajo este criterio los que menos tienen son Finanbest y My Investor con 2 carteras, luego Popcoin con 3. El podio se lo reparten Finizens con 5 carteras, ING e Indexa Capital empatan en la segunda posición con 10 carteras cada uno y el que más carteras tiene es InBestMe con 11 carteras.
Número de planes de pensiones
Las carteras del primer criterio están constituidas por combinaciones de fondos de pensiones con diferentes ponderaciones. En este caso nos encontramos que Finizens e ING Naranja son los que más fondos de pensiones tienen con 5. En el caso de Finizens, cada fondo constituye una cartera por si misma. Son fondos mixtos que poseen una combinación distinta de renta fija y renta variable. Sin embargo, ING Naranja tiene 5 fondos de pensiones (3 de renta variable y 2 de fija) que al combinarlos con ponderaciones distintas, generan 5 carteras adicionales. Tras estos, viene Popcoin con 3 fondos de pensiones, que al igual que Finizens constituyen uno a uno las tres carteras que posee Popcoin. Con dos fondos están todos los demás. Como vemos, el primer criterio tiene más importancia que este. Desde el punto de vista del inversor, nos da lo mismo si la entidad necesita 2 o 5 fondos para crear 10 carteras distintas.
También hay que mencionar que, aunque MyInvestor sólo tiene 2 fondos de pensiones propios, allí también se pueden contratar muchos más planes de pensiones de otras entidades, por lo que en teoría a través de combinaciones de estos, se podrían obtener muchas más carteras. De hecho, es posible incluso contratar los planes de Indexa Capital a través de MyInvestor.
Tipos de activos en los que invierte
El siguiente criterio es el tipo de activos en los que invierte. En este artículo te mostramos solamente planes de pensiones mayoritariamente indexados, por lo que los activos son en casi todos fondos de inversión indexados y ETFs. Es decir, están muy diversificados. Para saber exactamente cómo está compuesta la cartera lo mejor es que hagas el test de tolerancia al riesgo y veas tú mismo el tipo de plan de pensiones indexado que te ofrecen para tu perfil de inversor. Cabe mencionar, que tanto InBestMe como ING realizan una gestión híbrida al incluir fondos de gestión activa para los productos de renta fija, lo cual, como veremos un poco más adelante, hace que sean algo más caros. Mención aparte merece Finizens que incluye oro y fondos de inversión inmobiliaria o REITS en sus planes de pensiones añadiendo un grado de diversificación extra al salirse del clásico esquema de renta fija y renta variable.
11
2
Fondos indexados y ETFs
10
2
ETFs
10
5
Fondos indexados y ETFs
5
5
Fondos indexados, ETFs, oro y fondos inmobiliarios (REITs)
3
3
ETFs
2
2*
Fondos indexados y ETFs
2
2
Fondos indexados, ETFs y fondos de gestión activa
Fuentes: Datos obtenidos de las páginas oficiales de cada entidad con fecha 13.03.2022. Datos sin garantía.
* MyInvestor sólo tiene dos planes de pensiones propios pero dispone de un marketplace dónde se pueden contratar muchos otros planes de pensiones
Comisiones y costes
Las comisiones y los costes es uno de los criterios más importantes. Cuanto menores sean las comisiones, mayor será la rentabilidad. Y esta es definitivamente la ventaja de los planes de pensiones indexados frente a los planes de pensiones clásicos de entidades bancarias. Aquí hemos querido separar el coste de los activos financieros por un lado y las comisiones de gestión, las comisiones depositarias y demás costes por otro lado. Como hemos mencionado anteriormente, Finanbest e ING Naranja tienen en parte una gestión híbrida, lo que hace que las comisiones sean algo mayores y los costes totales se sitúen ligeramente por encima del 1%. Algo más barato y por debajo del 1% está Popcoin con unos costes totales de 0,96%. InBestMe mejora estas cifras con unos costes totales que oscilan entre 0,80 y 0,92% dependiendo de la cartera seleccionada. En tercera posición encontramos a Indexa Capital con costes totales de 0,67%. La medalla de plata sería para Finizens con los costes intrínsecos del plan más bajos de todos y con unos costes totales de 0,54%. El plan de pensiones más barato es el de MyInvestor, sus comisiones son increíblemente bajas y aunque los costes intrínsecos del plan no son los más baratos, en suma es por ahora con menos de 0,50% imbatible.
Entidad
Comisión depositaria
Otros costes
Total
Enlace
0,11%
+
0,30%
+
0,08%
+
0%*
=
0,49%
0,08%
+
0,40%
+
0,05%
+
0,02%
=
0,55%
0,08%
+
0,38%
+
0,05%
+
0,03%
=
0,54%
0,15%
+
0,60%
+
0,10%
+
=
0,11%
0,96%
0,16%
+
0,70%
0,10%
+
+
0%*
=
0,96%
0,37%
0,71%
+
+
0,05%
+
0%*
=
1,13%
0% - 0,07%
0,85% - 1,25%
+
+
0%
+
0%
0,85% - 1,32%
=
Fuentes: Datos obtenidos de las páginas oficiales de cada entidad con fecha 13.03.2022. Datos sin garantía
* En muchos casos estos costes (auditoría, corretaje, etc...) vienen incluidos en los costes implícitos del plan.
Volúmen gestionado
El criterio del volumen gestionado, nos da un indicador de popularidad de ese plan de pensiones entre los inversores españoles. Un mayor volumen de capital gestionado ayuda a reducir los costes relacionados con la gestión del plan, que hemos mencionado anteriormente y que estaban junto con las comisiones. Este valor cambia diariamente así que aquí ponemos los valores de Marzo del 2022.
Aunque algunos planes de pensiones de los aquí presentados sean aún muy jóvenes y no tengan un volmen elevado, los activos en los que invierten sí que tienen volúmenes elevados, lo que proporciona estabilidad y liquidez. Merece la pena mencionar que el volumen aquí mostrado se refiere al volumen gestionado de los planes de pensiones pero las entidades comparadas no solo cuentan con planes de pensiones sino que tienen más productos por lo que el volumen gestionado es mucho mayor. Las tres entidades más jóvenes (InBestMe, Popcoin y Finanbest) son también las que tienen un volumen gestionado menor. Se necesita tiempo y lógicamente buenos resultados para atraer a los inversores. Tanto MyInvestor como Finizens están haciendo un gran trabajo y eso se refleja en la evolución de su volumen gestionado que ya está por encima de los 30 millones de €. Indexa Capital está a punto de alcanzar la mágica cifra de 200 millones de euros de volumen gestionado en planes de pensiones. Pero sin duda es ING con muchas diferencia la entidad que gestiona un mayor volumen .
Valoración Rating Morningstar
Para los que nunca habéis oído hablar de MorningStar, esta es una empresa de análisis financiero muy conocida y que entre otras funciones posee un rating de valoración propio de todo tipo de productos financieros incluidos los planes de pensiones llamado Rating MorningStar.
El rating Morningstar se trata de una calificación de productos de inversión exclusivamente cuantitativa basada únicamente en cálculos de rentabilidad y riesgo pasados, no interviniendo por lo tanto ningún factor subjetivo o cualitativo en la valoración del fondo. Debemos destacar que este rating no se trata de un indicador de buen comportamiento futuro. El hecho de que un producto de inversión haya obtenido buenos resultados en el pasado no significa que vaya seguir obteniéndolos en el futuro. Sin embargo, sí sirve como primera guía para comparar productos dentro una misma categoría y es muy utilizado en el sector financiero. Tanto InBestMe como MyInvestor y Popcoin no tienen aún una calificación de Rating MorningStar ya que tienen menos de 3 años. Esto no significa que sean mejores o peores, sino que esa información aún no está disponible. Indexa Capital tienen un plan con 4 estrellas y el otro con 3, la media simple es de 3,5. Los planes de pensiones de ING tienen una una media simple de 3,8 estrellas. Algo mejor valorado por Morningstar están los planes de Finanbest con 4 estrellas. El mejor valorado es Finizens que al hacer la media simple obtiene una valoración de 4,2.
Entidad
Rating Morningstar
Volumen gestionado
Enlace
33,8 M€
4,2 de 5
5,82 M€
4 de 5
1.905 M€
3,8 de 5
196 M€
3,5 de 5
Sin calificación*
30,98 M€
Sin calificación*
5,9 M€
Sin calificación*
3,08 M€
Fuentes: Datos obtenidos de las páginas oficiales de cada entidad y de los volumenes publicados en Quefondos.com y Morningstar con fecha 13.03.2022. Datos sin garantía.
* Rating Morningstar disponible a partir de 3 años de existencia del plan de pensiones
Aportación mínima
ING Naranja no tiene aportación mínima o por decirlo de otra forma, lo mínimo sería aportar un céntimo. Por lo demás los planes de inversiones indexados tienen un mínimo de aportación muy bajo, que los hace accesible a todos los públicos. MyInvestor, Finanbest y Finizens con 10, 30 y 50€ respectivamente. Les sigue InBestMe con una aportación mínima de 250€. La única excepción es Indexa Capital que tiene un mínimo de 1.500€ para poder ofrecer comisiones tan bajas de forma sostenible. Las aportaciones adicionales sobre los 1.500€ deben tener un importe mínimo de 5€. Curiosamente, se puede contratar los dos fondos de pensiones de Indexa Capital a través de MyInvestor sin la aportación mínima de 1.500€. Todas los planes de pensiones de esta comparación ofrecen la posibilidad de programar aportaciones periódicas, cosa que recomendamos para que te beneficies del Dollar-Cost-Averaging.
Rebalanceo
Rebalancear significa restaurar la estrategia de asignación de activos original. Debido a las fluctuaciones de precios en el mercado, los precios de los diferentes activos evolucionan de manera diferente, algunos aumentan, pierden o mantienen su valor. En una estrategia a largo plazo, es importante restaurar frecuentemente la asignación original de activos. En la comparativa ves que todos los fondos de pensiones ofrecen rebalanceo, además puedes observar la periodicidad y el porcentaje a partir del cual la entidad rebalanceará tu cartera. Cuanto menor sea este porcentaje, más fiel será tu cartera a la asignación de activos original. Este servicio se efectúa automáticamente sin que tengas que solicitarlo.
Test de tolerancia al riesgo
Para terminar esta comparativa, llegamos al último criterio, la existencia de un test para determinar tu propensión o aversión al riesgo. Salvo MyInvestor e ING Naranja, todos ofrecen este test. Este test te pregunta por tu edad, la edad a la que quieres jubilarte, la cantidad anual que quieres aportar al plan de pensiones asi como el porcentaje de dinero que puedes tolerar perder. Con este tipo de preguntas, se crea tu perfil de inversor y a continuación se te recomienda la cartera más adecuada dentro de la selección de cada entidad. En efecto, este test es ofrecido por las entidades que tienen un número mayor de carteras y la selección no es tan trivial.
Entidad
Inversión inicial mínima
Rebalanceo
Test de tolerancia al riesgo
Enlace
0,01 €
No
No
10 €
No
No
30 €
Desviación > 5%
Si
50 €
Semanal
Si
250 €
Desviación > 3%
Si
1.000 €
Trimestral
Si
1.500 €
Variación > 2,5%
Si
Fuentes: Datos obtenidos de las páginas oficiales de cada entidad con fecha 13.03.2022. Datos sin garantía.
4.- Conclusiones
Las siete entidades son las mejores opciones existentes ahora mismo en el mercado para invertir tu dinero a largo plazo en planes de pensiones. La que más nos ha convencido en Finizens. Tiene unas comisiones muy bajas, con un rating muy alto en MorningStar, tiene un buen número de carteras ofreciendo cobertura para distintos perfiles de riesgo y tiene una máxima diversificación añadiéndole oro y fondos inmobiliarios al clásico mix de renta variable y renta fija.
Si te decantas por una gestión híbrida, ambas entidades Finanbest e ING son buenas opciónes, el caso de esta última, tiene además el aval de un gran banco como ING y un rating de MorningStar de 4 estrellas. De Finanbest destaca la simplicidad de sus carteras.
Entre las tres entidades más nuevas entre los planes de pensiones MyInvestor, InBestMe y Popcoin, nos ha convencido mucho las comisiones más bajas del mercado de MyInvestor junto con la baja aportación mínima además de la posibilidad que ofrece de contratar muchos planes de otras entidades. De InBestMe nos gusta mucho el amplio número de carteras que cubren a todos los posibles tipos de inversores además de su buen test de tolerancia al riesgo. Popcoin cuenta también con el aval de Bankinter además de destacar la simplicidad de sus carteras.
Sin embargo es Indexa Capital en nuestra opinión la mejor entidad si la aportación inicial de 2.000€ no supone un obstáculo. Cuenta con el mayor volumen gestionado de fondos de pensiones indexados, es muy popular y tiene también un buen rating MorningStar.
Todos los planes de pensiones indexados mostrados en esta comparativa nos parecen muy interesantes, sino no te los hubiésemos mostrado. Ahora bien, después de este curso nuestra recomendación es abrir dos planes de pensiones, uno en Finizens y otro en Indexa Capital. Estos dos planes de pensiones indexados son los mejores de España en este momento por comisiones, diversificación y rentabilidad. Contratando estos dos planes de pensiones estarás en la parte alta de todos los criterios mencionados en este vídeo y tendrás una ultra-diversificación. También te recomendamos automatizar las aportaciones mensualmente y estar al tanto de no sobrepasar los límites de las aportaciones entre los dos planes.
Como a partir del 01.01.2022 se ha reducido el límite máximo de aportación a 1.500€ y este es a su vez la aportación mínima de Indexa Capital, ya no es posible abrir estos dos planes de pensiones desde el principio. El año que contrates el plan de pensiones de Indexa Capital no debes hacer ninguna aportación a otro plan de pensiones. También puedes contratar los planes de pensiones de Indexa Capital a través de MyInvestor y el año que las aportaciones hayan superado los 1.500€, entonces puedes traspasar el plan de pensiones a una de las carteras gestionadas directamente por Indexa Capital.
5.- Cuadro resumen
Media Rating Morningstar | 3,5 de 5 | 4,2 de 5 | Sin calificación | 4 de 5 | Sin calificación | Sin calificación | 4 de 5 |
Volumen gestionado
(planes de pensiones) | 196 M€ | 33,8 M€ | 3,08 M€ | 3,11 M€ | 4 M€ | 30,98 M€ | 1.905 M€ |
Tipos de activos | ETFs | Fondos indexados, ETFs, Fondos inmobiliarios y oro | Fondos indexados y ETFs | Fondos indexados, ETFs y gestión activa | ETFs | Fondos indexados y ETFs | Fondos indexados, ETFs y gestión activa |
Número de carteras | 10 | 5 | 11 | 2 | 3 | 2 | 10 |
Número de planes de pensiones | 2 | 5 | 2 | 2 | 3 | 2 | 5 |
Inversión inicial mínima | 1.500 € | 50 € | 250 € | 30 € | 1.000 € | 10 € | 0,01 € |
Costes y comisiones totales | 0,54% | 0,55% | 0,96 % | 1,13% | 0,96% | 0,49% | 0,85 % - 1,32 % |
Rebalanceo | Variación >2,5% | Semanal | Desviación superior al >3% | Desviación superior al >5% | Trimestral | No | No |
Entidad gestora | Caser Pensiones | Caser Pensiones | GVC GAESCO | PSN | Bankinter Seguros de Vida, S. A. | MERCHBANC, E.G.F.P., S.A.U | Renta 4 Pensiones SGFP, SA |
Entidad depositaria | Cecabank | Cecabank | Banco Sabadell y
BNP Paribas | Banco Santander | Bankinter, S. A. | BNP Paribas Securities Services | CACEIS Bank Spain |
Test de tolerancia al riesgo | Si | Si | Si | Si | Si | No | No |
Entidades | Media Rating Morningstar | Volumen gestionado
(planes de pensiones) | Tipos de activos | Número de carteras | Número de planes de pensiones | Aportación mínima | Costes y comisiones totales | Rebalanceo | Entidad gestora | Entidad depositaria | Test de tolerancia al riesgo |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
3,5 de 5 | 196 M€ | ETFs | 10 | 2 | 1.500 € | 0,54% | Variación >2,5% | Caser Pensiones | Cecabank | Si | |
4,2 de 5 | 33,8 M€ | Fondos indexados, ETFs, Fondos inmobiliarios y oro | 5 | 5 | 50 € | 0,55% | Semanal | Caser Pensiones | Cecabank | Si | |
Sin calificación | 3,08 M€ | Fondos indexados y ETFs | 11 | 2 | 250 € | 0,96% | Desviación superior al >3% | GVC GAESCO | Banco Sabadell y
BNP Paribas | Si | |
4 de 5 | 5,82 M€ | Fondos indexados, ETFs y gestión activa | 2 | 2 | 30 € | 1,13% | Desviación superior al >5% | PSN | Banco Santander | Si | |
Sin calificación | 5,9 M€ | ETFs | 3 | 3 | 1.000 € | 0,96% | Trimestral | Bankinter Seguros de Vida, S. A. | Bankinter, S. A. | Si | |
Sin calificación | 30,98 M€ | Fondos indexados y ETFs | 2 | 2 | 10 € | 0,49% | No | MERCHBANC, E.G.F.P., S.A.U | BNP Paribas Securities Services | No | |
3,8 de 5 | 1.905 M€ | Fondos indexados, ETFs y gestión activa | 10 | 5 | 0,01 € | 0,85% - 1,32% | No | Renta 4 Pensiones SGFP, SA | CACEIS Bank Spain | No |